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Carlyle Group vende bonos respaldados por derechos musicales de Katy Perry y Keith Urban. (Jordan Strauss/Invision/AP)Carlyle Group Inc. está a punto de vender bonos por valor de 464 millones de dólares respaldados por los derechos musicales de artistas como Katy Perry, Keith Urban y Benny Blanco, según una persona con conocimiento del asunto.
La operación, tres veces sobresuscrita, aprovecha la creciente demanda de las aseguradoras de inversiones en créditos privados a largo plazo. Más de una docena de inversores, incluidas compañías de seguros y gestoras de activos de seguros, participarán en la operación, dijo la persona, que pidió no ser identificada por tratarse de información confidencial.
Los bonos tienen un vencimiento de 40 años, con una fecha de reembolso prevista de cinco años y están respaldados por una cartera de música valorada en más de 750 millones de dólares, dijo la persona. Un representante de Carlyle declinó hacer comentarios.
The Carlyle Group comprometió 500 millones de dólares para Litmus Music en 2022. (REUTERS/Issei Kato)La venta es la primera titulización de regalías musicales de Litmus Music, una empresa que Carlyle lanzó en 2022 con los veteranos de la industria musical Hank Forsyth y Dan McCarroll. La firma de inversión comprometió 500 millones de dólares, incluyendo deuda y capital, para crear Litmus.
Los ingresos de la emisión refinanciarán la deuda existente en la cartera y distribuirán un dividendo a los accionistas.
Las empresas privadas de crédito han centrado su atención en la financiación basada en activos a medida que han obtenido más capital, tratando de expandirse más allá del ámbito tradicional de los préstamos directos.
La financiación de derechos musicales se ha hecho popular entre los gestores privados de crédito, con carteras que han alcanzado valoraciones desorbitadas en los últimos años, impulsadas por el éxito de las plataformas de streaming.
La financiación de derechos musicales gana terreno pese a la desaceleración del streaming. (REUTERS/Kent J. Edwards)El año pasado, Hipgnosis Song Management Ltd., respaldada por Blackstone, emitió un bono de 1.470 millones de dólares respaldado por su cartera, que incluye derechos de publicación de Red Hot Chili Peppers y 50 Cent.
Aunque el crecimiento del streaming se ha ralentizado recientemente y los precios de las carteras musicales han bajado, algunos inversores siguen considerando que los derechos musicales están aislados de la volatilidad general del mercado.
El año pasado, HPS Investment Partners participó en una financiación de deuda privada que respaldaba la adquisición por Hellman & Friedman de Global Music Rights, una organización de derechos de ejecución con sede en Los Ángeles.
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